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通用等美国汽车品牌在中国的份额迅速下滑,这个曾经的增长引擎正逐渐失去动力

通用汽车在中国今年第一季度亏损 1.06 亿美元,这是 15 年来在中国仅有的三次季度亏损之一,也是除了冠状病毒疫情期间最大的一次亏损。在中美地缘政治紧张、消费者情绪变化及国内竞争加剧的背景下,通用汽车在中国的地位急剧下降。虽然这些挑战不是通用汽车独有的,但经过多次重组和退出其他市场以求盈利,通用汽车在这里有更多的失去。

CNBC 报道 —— 通用汽车首席执行官玛丽·巴拉在过去十年里积极退出不盈利或表现不佳的市场,但退出中国这一最新的问题市场将比其他市场更加困难。

中国曾是通用汽车的利润来源,并从 2010 年到 2023 年一直是其最大的销售市场。但该公司在今年第一季度在中国亏损了 1.06 亿美元,这是至少 15 年来该国的第三次季度亏损,并且是疫情以外最大的一次亏损。

在中国的利润和市场份额近十年来持续下滑后,一些行业观察人士质疑通用汽车是否能扭转局面,或者是否应该退出中国市场——几年前这还是难以想象的。

巴拉最近在北京的一个车展期间访问了中国,她表示通用汽车仍致力于这个市场。通用汽车是在 1997 年通过一家合资企业进入中国市场的。

她在 4 月 23 日通用汽车季度财报电话会议上说:「从长远来看,我们致力于中国市场。我们认为,从中期来看,这里将有大量的增长。」

几个月前的 2 月,巴拉对投资者表示,「为了确保通用汽车在中国拥有强大的未来,能够实现正确的盈利和为我们的投资者带来正确的回报,我们没有任何不可考虑的选项。」

通用汽车首席财务官保罗·雅各布森上周告诉投资者,该公司预计今年业务将恢复盈利,业绩与 2023 年的大约 4.46 亿美元利润相当或略低。他将第一季度的亏损归因于为减少积压车辆库存而设计的生产停工。

在中美地缘政治紧张、消费者情绪变化及国内竞争加剧的背景下,通用汽车在中国的地位大幅下滑,令人震惊。

这些挑战不仅限于通用汽车,但在经过多次重组或退出其他市场以提高盈利性后,通用汽车失去的最多最多。在巴拉担任首席执行官的十年里,一个主要理念是,如果通用汽车在某个区域不是领导者,且看不到成为领导者的可能,那么就不应该在那里做生意。

特别是在 2017 年,通用汽车将其欧洲业务卖给了当时的 PSA 集团,现在的克莱斯勒母公司 Stellantis 。同时,通用汽车也停止了在俄罗斯、印度、泰国和澳大利亚等国的国内生产活动或退出这些市场。

这些举措缩小了通用汽车的全球足迹,使得中国和北美市场的重要性大大增加。这两个市场现在几乎承担了通用汽车年度收益的绝大部分,其财务部门也是如此。

通用汽车的国际业务去年调整后盈利达到 12 亿美元,包括韩国、巴西和中东等市场。此外,通用汽车还在重新进入欧洲市场销售电动车的初期阶段。

退出中国市场吗?

通用汽车在中国的市场份额,包括其与上汽集团、五菱汽车等的合资企业,从 2015 年的大约 15% 急剧下降到去年的 8.6%,这是自 2003 年以来首次跌破 9% 。通用汽车从这些业务中的收益也大幅下滑,自 2014 年达到高峰以来下降了 78.5% 。

通用汽车的美国品牌,如别克和雪佛兰,销量下降幅度超过了其与上汽集团、五菱汽车等的合资企业。去年在中国销售的 210 万辆汽车中,合资企业的车型约占 60% 。

除了今年第一季度外,通用汽车自 2009 年以来在中国的唯一季度亏损是 2020 年第一季度因冠状病毒疫情亏损 1.67 亿美元,以及 2022 年第二季度亏损 8700 万美元。

美国银行证券的顶尖汽车分析师约翰·墨菲在连续两个季度的财报电话会议上问过通用汽车是否会考虑退出中国市场。他最近说:「是不是该真正开始考虑那里的战略选择,可能是关闭或出售业务?」

对此,巴拉回应说新产品将帮助通用汽车在市场上更好地竞争,包括中国所称的 「新能源汽车」,如全电动和插电式混合动力汽车。通用汽车上周在中国发布了几款新车,包括别克 GL8 迷你客车的插电混合版和雪佛兰 Equinox 跨界车,这两款车在中国都很畅销。

巴拉说:「显然,市场和格局已经变化了……加上中国汽车制造商的能力。」 她还说:「但我们仍然认为通用汽车在豪华高端市场有一席之地。」

通用汽车将重点放在 「豪华」 上,是从主流车型中脱颖而出,应对中国日益激烈的竞争。公司的计划包括通过一个名为 Durant Guild 的新单位,直接向消费者销售如悍马电动车和其他大型 SUV 等旗舰车型。通用汽车在 2022 年宣布了这个单位。

但一些人,如前通用汽车在印尼的高管迈克尔·邓恩认为,对于美国在中国的最大汽车制造商来说,这可能为时已晚。

邓恩是中国问题专家,也是 Dunne Insights 咨询公司的 CEO,他表示:「我们正处于美国传统汽车制造商在中国末日的开始。对于底特律的汽车制造商来说,一切都在往不利的方向发展。」

西方汽车制造商在中国的衰退,是由于受到政府支持的国内汽车制造商的竞争加剧,这种竞争受到民族主义的推动,同时还有消费者对汽车行业和电动汽车看法的代际转变。

标准普尔全球移动性的汽车执行总监马克·富尔索普认为,通用汽车在中国的业务拥有太多股权,无法像在其他市场那样放弃。

他说:「他们会试图巩固现有的业务。我相信他们会再尝试一次。我认为还有机会。」

‘特斯拉效应’

并非只有中国国内的汽车制造商在侵蚀通用汽车和其城市竞争对手福特的市场份额,福特从 2018 年到 2022 年在中国的销量下降了 32.4% 。根据邓恩的说法,美国电动汽车领军企业特斯拉也发挥了作用。

他说:「我称之为特斯拉效应。它改变了中国消费者对电动车的看法。突然之间,哇,这就像是汽车行业的苹果。」 「由此,电动车成为了中国消费者的 ‘新潮流’ 。」

这家电动车制造商于 2019 年开始在中国生产。疫情封锁后,它迅速增加了生产,并向许多中国消费者证明了电动车——即使是非特斯拉车型——是可行的选择。

专家表示,特斯拉在中国面临压力,但仍比传统竞争对手更受欢迎。但它不得不大幅降价,以对抗比亚迪、蔚来等中国汽车制造商。

摩根士丹利的分析师亚当·乔纳斯一直看好特斯拉,他认为这家汽车制造商和其他西方汽车公司可能 「进入一个新的资本支出阶段(较低)、保护主义(较高)以及与中国的合作(最终)」 。

他在周五的一份投资者报告中说:「我们相信,包括特斯拉在内的西方汽车公司已经达成一致并同时意识到:中国在电动车领域的竞争中已经取得了胜利。」

「我们相信,包括特斯拉在内的西方汽车公司已经达成一致并同时意识到:中国在电动车领域的竞争中已经取得了胜利。」

特斯拉正在进行全球重组,包括裁减超过 10% 的员工,因为电动车市场条件在变化。

根据年度监管文件,特斯拉在中国的收入从 2021 年增长了 57%,去年达到 217.4 亿美元。但今年第一季度,其在中国的收入较去年同期下降了 6%,为 46 亿美元。

特斯拉首席执行官埃隆·马斯克上个月在一次投资者财报电话会议上说:「如果你看看我们在中国的销售下降与竞争对手相比,我们的下降幅度更小。所以,我们做得还不错。」

马斯克还宣称将在中国扩展其驾驶辅助系统,如完全自动驾驶(FSD),但没有给出时间表。

上周一有报道称,在马斯克访问期间,特斯拉在中国推出其先进驾驶辅助技术方面取得了重要进展。

特斯拉还与中国搜索引擎巨头百度合作,为其驾驶辅助系统提供数字地图。

JL Warren Capital 的首席执行官李君恒表示,虽然这些发展对特斯拉是积极的,「但缺乏关键细节使得无法评估特斯拉在中国的 FSD 价值。」

‘轻资产’

鉴于在中国持续的供应链和地缘政治挑战,如斯特兰蒂斯和福特等汽车制造商已转向他们所说的 「轻资产」 运营。

这个术语意味着继续运营,但使用更少的资产或更好地利用已有的资产。

斯特兰蒂斯与广州汽车集团的中方合资企业于 2022 年底申请破产后,调整了策略。生产吉普车的合作被解散,斯特兰蒂斯选择了 「轻资产」 策略,将这类 SUV 进口到中国。

斯特兰蒂斯的首席执行官卡洛斯·塔瓦雷斯今年早些时候称中国汽车制造商为他的公司的 「头号竞争对手」 。斯特兰蒂斯继续与中国公司保持合作伙伴关系。

特别值得一提的是,它在中国购买了 Leapmotor 20% 的股份,并领导与该公司的合资企业生产电动车。这份协议包括了出口和销售的独家权利,以及在大中华区以外生产产品的权利。

斯特兰蒂斯在中国的车辆销量从 2021 年的 124,000 辆下降到去年的 69,000 辆,下降了 44% 。该汽车制造商没有单独公布其在中国的财务结果。但其在 「中国及印度和亚太地区」 的调整后营业收入去年较 2022 年下降了约 22%,收入减少了大约 10 亿欧元(10.8 亿美元)。

福特的战略仍包括在中国生产,特别是其林肯豪华品牌。但公司利用中国的工厂生产车辆用于出口,以利用过剩产能。

福特首席财务官约翰·劳勒上个月在一个财报简报会上对媒体说:「我们真的花了很多工夫尝试降低这个业务的风险。我们采用轻资产战略。我们正在利用中国的资产。我们也在利用我们的合作伙伴从中国出口低成本产品到全球市场。」

劳勒指出,去年福特从中国向南美和其他地区出口了 100,000 辆车。公司最近开始从中国向美国出口林肯领航员 SUV 。一位福特发言人确认,公司计划继续增加从中国的出口。

福特不再按地区报告其财务结果,但从 2017 年到 2022 年,公司在中国亏损约 55 亿美元。劳勒表示,包括中国在内的公司传统的 「福特蓝色」 业务区域在第一季度都是盈利的,但该单位不包括商业销售或电动车。

在中国的商业环境和竞争更加严峻的情况下,标准普尔全球估计,美国汽车制造商去年从中国出口了大约 482,000 辆车。这比 2019 年高出 3.5 倍多,比 2022 年增长了约 22% 。

邓恩表示:「很难想象会有什么能改变中国消费者的想法,让他们重新看待通用汽车或福特的产品。这正是董事会现在正在考虑的问题。我们怎样才能让中国消费者再次喜欢我们的产品?」

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