年金 Annuity 详解 —— 稳定的养老储蓄方案

发布/更新：2024-02-06
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年金 (annuity) 是投资者和保险公司之间的一种合约。投资者，也就是年金受益人，向保险承保人支付一次性总额或分期付款，以换取保证的收入支付，可以立即开始或延迟到将来。年金可以通过保险公司、银行、经纪公司和在线平台购买。

例如，你 40 岁时投资 5 万美元买了固定年金，并选择在 65 岁时开始领取年金。即使你之后不再增加任何额外福利，到 65 岁时也能每月领取超过 900 美元的收入。

保险公司会将你的钱投资到市场中，包括股票、债券或货币市场基金，随着时间的推移让这笔钱增值。

退休规划中最大的风险是花光你的储蓄，因为你不知道自己能活多久。年金能保证投资者获得持续的支付，这意味着你可能会拥有终身的保证收入。这也是年金通常被用来补充退休开销的原因。

当然，仅靠年金支付可能无法覆盖你所有的月支出，这取决于你选择的计划和你预先支付的金额。但是，年金受益人可以持续领取直到去世的支付，这使得年金成为你退休计划中值得考虑的一部分。

年金是怎么运作的？

作为年金受益人的你，会根据自己的退休目标选择一种年金类型。
你通过保险公司购买这种年金计划。
保险公司会用你的初始投资进行投资。
你的年金账户会因这些投资而赚取利息。
你决定开始从年金中领取款项。
你将收回你最初的投资额加上利息（扣除保险公司的费用）。

你的投资赚取利息的时间称为累积期。你开始领取款项的时间称为年金化期。根据你投资的年金类型，你的年金化期可能会立即开始。

除非你的年金计划规定了特定的提款金额，否则在你的支付期开始前，你通常无法取出这笔钱。在某些情况下，如果在投降期（一段时间内你不能从年金中提取资金的期限）结束前提取资金，你可能会被处以罚款。

大多数年金的投降期在两到八年之间，但有些可能长达 10 年。即便你的投降期已经结束，如果你在 59½岁之前提取资金，你仍会面临 IRS 10% 的罚款。

你怎样通过年金得到支付？

当你进入支付期，你可能会像从养老金或工作期间的薪水那样开始每月收到款项。在延期年金上赚取的任何利息在你提取之前都不会被征税。这使得你的投资能够更快增长。

在你的投降期结束后的任何时候，你都可以选择开始领取这些款项。然而，如果你在 59½岁之前这么做，你将面临 10% 的额外税收罚款。大多数财务顾问建议暂时不要动用这些年金，并在 60 多岁晚期或 70 多岁初开始领取款项。像大多数长期投资账户一样，最好让它们独立运作，产生尽可能多的利息，这样当你开始领取款项时，金额会更高。

如果你想计算你的潜在年金支付额，嘉信理财（Charles Schwab）提供了一个实用的收入年金估算器。

你可以期待多少回报？

年金投资的回报取决于多个因素，包括它投资的指数表现、它能赚取的潜在利息上限、年金类型等。通常，一些年金的年回报率在 4% 到 6% 之间，而另一些年金的年回报率高达 8% 。因此，如果这些投资在长时间内放置不动，它们在退休时可能非常有利可图。

不同类型的年金风险程度各不相同，但总体上，年金通常能够承受经济低迷。当然，每种投资都有一定的市场风险，但你可以通过在年金合约中添加额外成本的附加条款来降低这种风险，这可以保护你免受年金投资表现不佳的损失。

这些优势使年金成为比拥有普通股票更安全的投资，但年金的好处（或附加条款）越丰富，其费用也会越高。

年金需要支付费用吗？

年金费用是购买年金时的附加成本。这些费用通常从你的投资余额中扣除。年金费用通常占你账户余额年度的 1% 到 3% 。

你遇到的费用类型取决于你购买年金的公司。一些公司，如美国军人保险协会（USAA），除了对那些在 59½岁之前提取资金的人收取 10% 的 IRS 罚款外，不收取任何预付费用。一些公司收取的费用可能是管理性的，如佣金费和维护费。

在购买年金前，确保你了解并准备好支付相关费用。年金越复杂，其费用就越高。例如，需要更多投资者监管的可变年金通常比简单的固定年金成本更高。

然而，最常见的费用是为称为年金附加条款的可选福利所收取的。

什么是年金附加条款？

年金附加条款类似于你购买年金时签订的基本合同之外可以购买的额外好处。通过支付额外的费用，你可以消除一些与年金相关的风险，使其成为更有吸引力的投资。

年金附加条款包括：

增强死亡福利：使你的合同在你去世时支付其最大价值。
保证最低收入：无论年金类型如何，都能防止你的收入低于一定阈值。这个附加条款可能保证你至少基于最初投资以 6% 年利率复利计算的价值获得支付，或者可能保证你基于投资达到的最高市场价值获得支付。
保证终身提款福利：让你随时可以访问你的账户价值，绕过延期期并将你的年金账户用作紧急基金。

某些公司提供其他好处，如长期护理附加条款，用于医疗所需的长期护理的匹配付款，生活成本附加条款，用于通货膨胀的付款调整，或受损风险附加条款，如果你被诊断出有缩短寿命的疾病，可以基本上加快你的年金支付。

重要的是要记住，（一般来说）附加条款为你的年金增加的价值越多，它就会越昂贵。

有哪些不同类型的年金？

年金有多种形式和规模。有些是一次性支付购买的，有些则是通过分期付款购买的。年金在支付方式上也有所不同，有些提供一次性总额支付，而有些则分批支付。

年金主要分为两类：即时年金 (immediate annuities) 和延期年金 (deferred annuities) 。

即时年金是用一笔一次性投资开设的，可以立即开始获得有保障的收入支付。这些年金有时被称为收入年金。对于晚期储蓄者或即将退休（或已退休）的人来说，这是一个好的选择，因为它们能立即开始支付。但与延期年金相比，即时年金没有太多时间来累积利息，所以支付通常较低。

相比之下，延期年金在支付前有一个积累财富的延迟期。这是最常见的年金类型，特别适合为退休储蓄的人。这样做可以让你的资本投资有更长的时间来积累利息，从而带来比即时年金更高的支付。可以把延期年金看作是一种私人形式的社会保障。不同于即时年金，这些年金通常提供死亡利益，如果你在年金合约结束前去世，你的剩余资产将转给受益人。然而，延期年金的投降期较长，通常为两到八年，使你的投资在此期间无法流动。

不管年金计划是即时的还是延期的，年金都可以按固定、可变或指数方式结构。有些公司，如 Fidelity，提供这三种类型的年金，并有财务顾问帮你选择最适合你的类型。

什么是固定年金？

固定年金 (fixed annuity) 提供固定回报率的支付，不受通货膨胀或市场变化影响。固定年金通常给人带来安心感，一般附带很少或没有费用，但通常支付的金额不如可变年金。

什么是可变年金？

可变年金 (variable annuity) 投资于通常能跟上通货膨胀的股票基金，如房地产或债券基金。这类年金可以确保你的投资保持和你最初投资时一样或更有价值。

但这种年金存在一个风险：市场下跌时，你的月度支付可能会减少。尽管你将按合同获得终身支付，但支付可能大幅减少，可能需要几十年才能使你的支付达到最初的投资额。

你不会花光所有钱，但如果市场持续下滑，支付金额可能会继续减少。但长期来看，市场通常上涨的幅度要大于下跌。

如果你选择可变年金，你应该有一个备用计划或灵活的预算，以便在支付减少时仍能支付所有费用。

什么是指数年金？

指数年金 (indexed annuity) 是投资于指数的年金，例如标准普尔 500 或道琼斯。因为这些股票代表了众多美国顶级公司，它们通常能反映整个经济的状况。与可变年金类似，指数年金旨在跟上通货膨胀，确保你的购买力持续终身。

但是，指数年金并不是绝对安全的。如果你遇到不利的市场年份，你可能会得到比固定年金更低的回报，因为你的投资暴露于指数股票或与指数挂钩的债券。然而，这种类型的年金通常保证你每年最低能赚到的利息是 0% 。所以，如果指数上涨，你将获得部分收益；如果指数下跌，你可能不会赚得任何东西，但你也不会损失你投入年金的资金。

年金是一个好的投资方式吗？

即使你没有为退休做计划，投资年金也是个不错的想法。尽管有些年金的起始投资额为 100,000 美元，但有些年金的最低初始投资仅为 5,000 美元。通常来说，你的投资越多，你的每月支付就越高。

例如，一位 40 岁女士投资 100,000 美元到年金，让它在 8% 的年回报率下静置 20 年。根据 Bankrate 的年金计算器，她的每月支付将约为 830 美元。在相同情况下，初始投资 5,000 美元的年金每月支付约为 41.55 美元。

购买年金没有理想的年龄或市场环境。 Switzer 和 Potash 都认为，对于正在建立财务独立的新手储蓄者来说，年金是一个明智的选择，但对于需要快速轻松获取现金的人来说则不是。 CNBC Select 建议在投资年金之前先处理好其他财务事务。在考虑将现金投入这种投资之前，建立紧急基金、最大化雇主 401(k) 的贡献并减少高利息债务更为重要。

在购买年金之前，确保你已阅读并理解了所有相关信息和条款。了解你的年金不仅能防止你做出不利的交易，还能帮你最大化地利用年金。

我应该完全依赖年金退休吗？

年金最适合作为整个退休投资组合的一部分，你不应该把所有积蓄都投入年金。它提供了一定的保证，对一些人来说效果非常好。

把所有退休储蓄都投入年金意味着你会有一大笔可能积累利息的资金，但你不能一次性使用其中大部分。如果你遇到财务紧急情况，需要迅速获得大量现金，可能会有困难。

比如，你可以将储蓄中的三分之一设置为随时可用，大约三分之二存放在某种有保障的账户中，比如年金、养老金或社会保障。

我退休还有哪些其他选择？

为退休筹备资金没有唯一的正确方式。根据你的雇主、收入和生活方式，你有很多聪明的储蓄选择。

雇主支持的计划包括 401(k) 和 403(b) 账户，这些是具有税收优惠的退休计划。 Roth 401(k) 稍有不同，它是雇主支持的税后计划。

个人计划包括 IRA 、 Roth IRA 和简易 IRA 。这些工具允许个人通过个人贡献来规划他们的退休储蓄。这些计划与你的雇主无关，所以任何人都可以开设个人退休账户。此外，从 Roth IRA 提取资金时你不需要支付税款，因为你已经预先缴纳了税款。

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对于不确定如何投资退休金的投资者，您可以使用像 Betterment 和 Wealthfront 这样的 robo-advisors 。它们允许你根据风险承受能力、时间范围和财务目标来投资，以便平台可以为你投资于符合你需求的投资组合。这些平台使得自动投资和为退休做准备变得容易。

如果你是自雇者或自由职业者，你应该考虑 SEP（简化雇员养老金）计划，这可能也包括保障终身收入的条款。你还可以考虑将资金投入高收益储蓄账户或投资股票和债券。

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